［6月1日］指数估值数据(5星级持续了多久？）

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

今天A股整体波动不大。目前还是在4.9星级。

价值风格今天强势一点。

消费、港股等下跌。不过跌幅不大。

1.  有朋友问，今年4、5星级的分布。

螺丝钉做了一张图，用颜色标明今年的星级变化。

年初大盘下跌回到4星级。

到3月份，一轮急速回落，跌到了4.5星级。

之后大盘短期反弹。

不过到了4月底，又下跌。

在4月底的时候，回到了5星级。

4月21日到5月30日，大盘在5星级持续了5周时间。

其中有一周是五一假期。所以实际上持续的时间是4周。

跟2018年底5星级持续时间类似。

5星级在全部大盘历史中的时间，并不长。

2013-2014年5星级大约近1年，这也是A股历史上最长的一轮熊市。

2018年5星级1个月，2022年5星级1个月。

大约10%不到的时间里，会有5星级。

平均间隔3-5年不等。

当然现在距离5星级一线之隔。

如果后面市场少有下跌，就又回到5星级了。

2.  最近看了一份《公募基金投资者定投洞察报告》，是华夏基金和中国基金报调研的。

报告回测了过去15年的一些数据，

一些结论还是很有意思的。

（1）定投的投资者，有49.3%，收益率超过10%。

非定投投资者，只有38%，收益率超过10%。

以前其他基金公司的报告中也有类似的结论。

定投可以减少投资者看到的最大浮亏，更容易坚持下来。

最后平均收益也会高一点。

（2）定投坚持时间越长，盈利比例也会越高。

如果坚持定投2年以上的，盈利用户的比例，超过80%。

不过在所有投资者中，平均定投，坚持的时间只有153天，大约5个月。

也就是很多投资者，说是定投，实际上坚持的时间只有几个月。

5个月的时间，这个时间长度投资债券基金都不一定是赚钱的。

更不用说股票基金了。

通常从5星级，涨回到3星级，也得是平均3年的时间。

所以定投股票基金，还是要做好拿3年以上的心理准备的。

（3）如果在沪深300，市盈率处于历史最低的30%位置，开始定投的投资者，盈利的比例超过70%。

比在市盈率高位的时候投资的投资者，盈利比例更高。

好品种+好价格=好收益。

（4）报告中还有一个很有意思的数据。

定投可以起到摊低成本的作用。

那浮亏多少的时候，定投摊低成本的效果比较好呢？

大约是浮亏10%以上的时候。

定投可以帮助投资者更快的摊低成本，收益扭亏为盈。

这一条配合低估来使用会更有效。

比如说开始定投的时候就已经是估值较低的阶段。

这种情况下，短期浮亏达到10%以上，说明市场已经到了很便宜的位置。

如果是牛市5000多点定投，看到浮亏10%，可能还是在山顶上。

3.  有朋友问，现在还有每周定投吗？

是有的。

目前是每周二晚上，公众号有定投发车文章。

本周定投方案，可以点击这篇查看：《螺丝钉定投实盘第219期：投顾组合发车》

也可以点击公众号底部菜单栏「福利-定投福利」查看每周二的定投方案。

文章里也有「跟投详细操作步骤」。

因为去年11月出了一个投顾新规，原来的组合要升级为投顾组合。

所以目前的每周定投发车提示，是投顾组合。投顾组合是可以正常交易的。

关于投顾组合的介绍、升级、底层基金变化、功能和特点介绍等系列文章，大家都可以在公众号底部对话框里，回复「投顾组合」查看。

看完这些文章，就能对投顾组合有一个比较清晰的认识和了解了。

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银行螺丝钉精心为大家提供的第1918期估值表

a.  表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b.  空白表示没有或不适合参考这一项。

c.  证券行业为强周期性行业，波动大，投资难度高，不适合新手定投。

d.  投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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